證券公司風(fēng)險來源與業(yè)務(wù)風(fēng)險點

　　十多年來，隨著我國證券市場的發(fā)展，我國的證券公司也得到了迅速地發(fā)展，但由于受到各方面的影響和制約，證券公司在經(jīng)營和管理上難免存在一些問題，這些問題決定了現(xiàn)階段我國證券公司的審計屬于一項高風(fēng)險的審計。因此注冊會計師很有必要了解證券公司的來源、特點風(fēng)險和具體業(yè)務(wù)的風(fēng)險點。

　　證券公司風(fēng)險的主要來源

　　(一)違規(guī)風(fēng)險

　　我國證券業(yè)自身發(fā)展的時間不長，國家對證券行業(yè)管理的相關(guān)法律、法規(guī)還很不完善，證券業(yè)相關(guān)法律、法規(guī)的一些條款或規(guī)定不切實際，缺乏可操作性，使得證券公司違規(guī)成為普遍現(xiàn)象。加之缺乏處罰手段，處罰力度不夠以及巨大利益的驅(qū)使，使得許多證券公司無規(guī)不違，造成證券公司審計存在相當(dāng)?shù)倪`規(guī)風(fēng)險。

　　(二)管理風(fēng)險

　　我國長期以來，對證券公司實行嚴(yán)格的資格管制，證券公司的數(shù)量增長緩慢，競爭相對較小。而證券市場的飛速發(fā)展，給證券公司帶來了巨大的利潤，特別是一、二級市場的巨大差價，使證券業(yè)成為暴利的行業(yè)。證券公司利潤來得太容易的同時造成缺少壓力，不思進取。加之發(fā)展時間短，經(jīng)驗不足，內(nèi)部管理又漏洞百出。正是由于證券公司管理上存在諸多問題，中國證監(jiān)會于2001年1月31日出臺了《證券公司內(nèi)部控制指引》，旨在通過強制的手段，加強證券公司的管理，促進證券公司的規(guī)范發(fā)展，有效防范和化解金融風(fēng)險，維護證券市場的安全與穩(wěn)定。但冰凍三尺，非一日之寒。證券公司管理上存在的不足，也是證券公司審計中的一大風(fēng)險。

　　(三)規(guī)模風(fēng)險

　　經(jīng)過10多年的發(fā)展，我國現(xiàn)已擁有100多家證券公司和2600多家證券交易營業(yè)部，但證券公司普遍規(guī)模偏小，所有的證券公司的總資產(chǎn)尚不足2000億元人民幣，而國際上知名的美林證券公司一家的總資產(chǎn)就超過了2000億美元。規(guī)模小，總體實力弱，業(yè)務(wù)單一，使得證券公司抗擊風(fēng)險的能力低。

　　(四)政策風(fēng)險

　　我國股市發(fā)育尚不成熟，證券公司很大程度上是靠政策吃飯。而證券業(yè)政策、法規(guī)的不完善和多變，給證券公司帶來很大的風(fēng)險，如新股發(fā)行方式、傭金比例、印花稅的改變以及每一次的政策利好、利空，都直接影響到交易量，進而影響到證券公司的收入。

　　(五)業(yè)務(wù)風(fēng)險

　　我國的金融體系實行分業(yè)管理，銀行、證券、保險、信托各有各的業(yè)務(wù)范圍，不得隨意跨范圍經(jīng)營。從經(jīng)濟發(fā)展的角度來說，分業(yè)管理又屬于一種比較落后的體制，其直接結(jié)果便是金融機構(gòu)特別是證券公司業(yè)務(wù)單一，發(fā)展緩慢，運營成本高，除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，均為高風(fēng)險業(yè)務(wù)，如資產(chǎn)管理、自營業(yè)務(wù)。

　　(六)稅務(wù)風(fēng)險

　　因證券公司的所得稅率執(zhí)行的是33%的金融企業(yè)所得稅率，稅率較高。特別是國家對合并納稅進行重新規(guī)范以后，各證券營業(yè)部必須單獨在其經(jīng)營所在地繳納企業(yè)所得稅，更加重了證券公司的所得稅負(fù)擔(dān)。一些證券公司千方百計逃稅。一些證券營業(yè)部或?qū)⑹杖朕D(zhuǎn)到虧損的總部或營業(yè)部，或?qū)⑹杖朕D(zhuǎn)到對證券公司的所得稅有優(yōu)惠政策的城市的營業(yè)部，而在經(jīng)營所在地不辦理任何手續(xù)，以達(dá)到隱藏經(jīng)營收入和其他應(yīng)稅收入的目的。并且證券公司個人收入普遍較高，公司平時還經(jīng)常采取將薪金與獎金分開申報等手法偷逃薪金收入稅款。

　　(七)盈利風(fēng)險

我國目前證券公司和證券營業(yè)部的數(shù)量雖然不多，但分布過于集中。100多家證券公司大部分集中在上海、北京、深圳等大城市，而證券交易營業(yè)部的分布則更為集中，幾乎所有證券公司都有營業(yè)部在上海或深圳。外資證券機構(gòu)在我國設(shè)立的代表處共有61家，地點也全部都設(shè)在北京、上海、深圳。這使得證券營業(yè)部區(qū)域性的競爭相當(dāng)激烈。由于管理層的一些限制，證券公司的業(yè)務(wù)范圍難于擴大，服務(wù)項目無法增加，服務(wù)手段也得不到提升，相互之間的競爭不得不向低層次邁進，而且越陷越深。很多營業(yè)部不惜采用傭金返還和高檔裝修來搶奪客戶，營業(yè)成本不斷升高。

　　證券公司審計的特點

　　由于我國證券行業(yè)存在著諸多風(fēng)險，使得證券公司審計有著一般審計所少有的特點。

　　(一)審計范圍容易受到限制

　　在證券公司審計中，特別是當(dāng)審計涉及其違規(guī)業(yè)務(wù)時，公司常以客戶資料需要保密為由，不提供或少提供審計所需的資料。如：(1)交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)。公司往往不允許審計人員查閱交易系統(tǒng)電腦數(shù)據(jù)，或者只提供有限的一些字段或賬號的數(shù)據(jù)。(2)函證。公司往往以函證會給客戶造成不良影響而不同意函證。即便函證，回函率也極低。(3)合同協(xié)議。公司往往不愿意提供或有意隱瞞其與客戶簽定的有關(guān)合同、協(xié)議，如資產(chǎn)管理、返傭、國債回購、代保管資產(chǎn)等合同、協(xié)議。

　　(二)風(fēng)險難于把握

　　由于證券公司普遍存在違規(guī)問題，且有相當(dāng)一部分違規(guī)是監(jiān)管部門目前所無法處理或解決的，注冊會計師在審計中對這些違規(guī)更難于把握。如：(1)交易保證金沒有在指定銀行專戶存放; (2)挪用股民保證金; (3)利用個人賬號進行新股申購; (4)證券營業(yè)部未經(jīng)批準(zhǔn)從事自營業(yè)務(wù); (5)未經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立遠(yuǎn)程交易終端或證券交易服務(wù)部; (6)返傭或手續(xù)費打折；等等。

　　(三)審計工作量繁重

　　為了逃避檢查或其他原因，證券公司經(jīng)常利用個人賬戶進行一些業(yè)務(wù)，而不在賬上反映，這使得審計的難度和工作量大大增加。如：(1)以個人賬號進行的自營；(2)將拆借來的資金直接以股民保證金形式存入個人資金賬號；(3)新股申購利潤，等等。

　　證券公司各項業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險點

　　鑒于上述原因，在對證券公司進行審計前，應(yīng)首先對其主要風(fēng)險點有清楚的認(rèn)識，針對其主要風(fēng)險點進行全面分析，把握審計風(fēng)險，確定審計重點，制定審計計劃，才能有效地實施審計。

　　下面就證券公司的各項業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險點分別進行列舉，供參考。

　　(一)公司環(huán)境

　　1.公司(包括證券營業(yè)部，下同)是否有經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的許可。

　　2.公司的治理結(jié)構(gòu)，公司董事會、監(jiān)事會的構(gòu)成和運轉(zhuǎn)情況，公司是否實現(xiàn)總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。

　　3.公司的聘用、培訓(xùn)、輪崗、考評、晉升、淘汰等人事管理制度，重要崗位(如證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人、財務(wù)主管和電腦主管等)是否在回避的基礎(chǔ)上實行委派制和定期輪換制。

　　4.公司負(fù)責(zé)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的高級管理人員是否有相應(yīng)的證券從業(yè)資格。

　　5.公司撥付下屬證券營業(yè)部營運資金總額是否超過其注冊資本金的80%，公司對下屬營業(yè)部的管理模式。

　　6.公司對所屬營業(yè)部的客戶交易結(jié)算資金的管理模式，公司對所屬營業(yè)部的現(xiàn)場稽核方式、頻次，公司的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)是否能隨時反映或掌握所屬營業(yè)部的交易情況(及時的或隔天的)。

　　7.公司下屬證券營業(yè)部是否以合資、合作方式設(shè)立，是否存在以承包、租賃方式經(jīng)營的情況，是否有偽造、涂改、出租、出借、轉(zhuǎn)讓許可證的行為。

　　8.公司下屬證券營業(yè)部是否下設(shè)證券服務(wù)部，下設(shè)的證券服務(wù)部是否獲得中國證監(jiān)會的批復(fù)。

　　9.公司是否下設(shè)其他遠(yuǎn)程服務(wù)終端，其遠(yuǎn)程服務(wù)終端是否以合資、合作方式設(shè)立，是否存在以承包、租賃方式經(jīng)營的情況，其他遠(yuǎn)程終端是否有演變成營業(yè)場所的情況。

　　(二)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　1.開戶。(1)客戶開戶證件是否合法，開戶手續(xù)是否齊全；(2)客戶資料的保存是否完備；(3)是否存在法人以個人名義開立賬戶的情況，是否存在個人開立多個股票賬戶或資金賬戶的情況，客戶的股票賬戶和資金賬戶是怎樣的對應(yīng)關(guān)系，對應(yīng)關(guān)系是否明確；(4)公司有無以個人名義開立賬戶的情況。

　　2.存取款。(1)開戶資金的存取程序和授權(quán)審批制度；(2)開戶取款是否三證齊全；(3)公司有無為客戶保密的具體措施，開戶賬戶加密、清密程序；(4)公司銀證通業(yè)務(wù)的運行方式。

　　3.委托。(1)公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是否置備統(tǒng)一制定的證券買賣委托書供委托人使用，采取其他委托方式的是否作出委托記錄；(2)公司接受證券買賣的委托是否根據(jù)委托書載明的證券名稱、買賣數(shù)量、出價方式、價格幅度等，按照交易規(guī)則代理買賣證券；(3)買賣成交后，是否按規(guī)定制作買賣成交報告單交付客戶或定期寄送對賬單；(4)公司接受委托賣出證券是否是客戶證券賬戶上實有的證券；(5)公司接受委托買入證券是否以客戶資金賬戶上實有的資金支付；(6)公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，有無接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格的情況；(7)公司有無以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；(8)是否以交易傭金分成(返傭)等不正當(dāng)競爭方式吸引投資者；(9)證券交易的收費是否合理，是否并公開收費項目、收費標(biāo)準(zhǔn)和收費辦法；(10)是否有不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件的情況，是否有挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金的情況，是否有私自買賣客戶賬戶上的證券，或者假借客戶的名義買賣證券的情況；(11)是否有為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣的情況；(12)交易是否如實進行記錄是否有虛假記載；(13)客戶的證券買賣委托記錄是否按規(guī)定的期限保存于證券公司；(14)證券交易中確認(rèn)交易行為及其交易結(jié)果的對賬單是否真實，是否由交易經(jīng)辦人員以外的審核人員逐筆審核，保證賬面與實際持有的證券相一致；(15)營業(yè)部是否存在向客戶融資或者融券的行為；(16)公司所屬營業(yè)部共有哪幾種交易委托方式，有無需要向證監(jiān)會申報才能開展而沒有申報的委托方式；(17)公司的電腦交易系統(tǒng)設(shè)置所采用的軟件，公司對交易系統(tǒng)的管理權(quán)限的劃分，公司電腦人員崗位的設(shè)置，公司電腦系統(tǒng)及機房的管理。

　　4.網(wǎng)上交易。(1)公司是否為客戶提供網(wǎng)上委托交易方式，有無證監(jiān)會的批準(zhǔn)；(2)公司是否與客戶就網(wǎng)上交易安全問題簽訂協(xié)議；(3)公司網(wǎng)上交易的保密措施；(4)公司電腦設(shè)備的性能和損耗程度；(5)公司防火墻的情況。

　　5.清算。公司對下屬營業(yè)部是否實現(xiàn)法人集中清算；公司清算是否及時；客戶的交易結(jié)算資金是否全額存入指定的商業(yè)銀行，并單獨立戶管理。

　　6.代保管業(yè)務(wù)�？蛻艚桓豆�司代管的債券有無妥善保管；是否存在挪用客戶債券用于回購的情況；公司是否存在向客戶融資或者融券的行為；公司是否存在將客戶的證券借與他人或作為擔(dān)保物的行為。

　　(三)投行業(yè)務(wù)

　　1.公司投行業(yè)務(wù)的承接方式。

　　2.公司是否建立投行業(yè)務(wù)的風(fēng)險責(zé)任制。

　　3.公司投行業(yè)務(wù)的操作流程是否根據(jù)投行業(yè)務(wù)和證券品種的不同制定不同的操作流程、作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險防范措施。

　　4.公司投行業(yè)務(wù)的內(nèi)核程序。

　　5.公司投行業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)。

　　6.公司是否建立發(fā)行人質(zhì)量評價體系。

　　7.公司承攬業(yè)務(wù)時是否為客戶提供資金或替客戶貸款提供擔(dān)保。

　　8.公司投行業(yè)務(wù)人員業(yè)績考核辦法和薪金制度。

　　9.公司投行業(yè)務(wù)項目組人員的組成形式。

　　10.公司投行業(yè)務(wù)的構(gòu)成。

　　(四)自營業(yè)務(wù)

　　1.公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是否與自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)嚴(yán)格分開，是否有制度做保證。

　　2.公司自營業(yè)務(wù)的授權(quán)、審批程序；公司自營業(yè)務(wù)的決策程序和操作程序，自營業(yè)務(wù)的管理部門、操作部門資金結(jié)算部門與會計核算部門是否相互分離、相互監(jiān)督。

　　3.公司自營業(yè)務(wù)所使用的賬號，是否以個人賬戶進行；公司有無挪用客戶交易結(jié)算資金用于自營業(yè)務(wù)。

　　4.公司自營業(yè)務(wù)的核算方法。

　　5.公司轉(zhuǎn)入下屬營業(yè)部的自營資金和自營證券的核算方式。

　　6.公司自營業(yè)務(wù)的風(fēng)格，是長線還是短線。

　　7.公司有無做莊的情況。

　　8.公司國債買賣是否通過公司自己的法人賬戶；公司有無出借法人賬戶為客戶買賣國債的情況。

　　9.公司自營業(yè)務(wù)人員的資歷。

　　10.公司自營資金的來源。

　　11.公司自營業(yè)務(wù)的保密措施。

　　12.公司是否進行新股申購，所使用的賬號。

　　13.公司是否從事過買入返售和賣出回購業(yè)務(wù)，是否還存在余額。

　　14.公司是否從事過以發(fā)售代保管單等形式的向個人融資業(yè)務(wù)，是否存在余額。

　　15.公司有無從其他金融機構(gòu)或企業(yè)拆借資金的情況。

　　(五)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　1.公司資產(chǎn)管理合同的形式。

　　2.公司有無專門部門負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是否統(tǒng)一承攬業(yè)務(wù)。

　　3.公司有無以任何方式對客戶受托資產(chǎn)的收益或者賠償代管理資產(chǎn)的損失作出承諾。

　　4.受托資金的投資形式；公司受托資金投資的授權(quán)、審批程序。

　　5.公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的決策程序和操作程序，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理部門、操作部門、資金結(jié)算部門與會計核算部門是否相互分離、相互監(jiān)督。

　　6.公司受托資產(chǎn)投資股票、債券所使用的賬號，是否以個人賬戶進行受托資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)。

　　7.公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的核算方法。

　　8.公司轉(zhuǎn)入下屬營業(yè)部的用于投資的受托資金和投資證券的核算方式。

　　9.公司受托資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)的風(fēng)格，是長線還是短線。公司有無利用受托資金做莊的情況；公司有無用受托資金對外拆借的情況。

　　10.公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的收益分成方式，是否有保底收益。

　　11.公司受托資金是否專戶存放，并與股民保證金分開。