證券公司風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

　　十多年來(lái)，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)的證券公司也得到了迅速地發(fā)展，但由于受到各方面的影響和制約，證券公司在經(jīng)營(yíng)和管理上難免存在一些問(wèn)題，這些問(wèn)題決定了現(xiàn)階段我國(guó)證券公司的審計(jì)屬于一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)。因此注冊(cè)會(huì)計(jì)師很有必要了解證券公司的來(lái)源、特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)和具體業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

　　證券公司風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源

　　(一)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

　　我國(guó)證券業(yè)自身發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng)，國(guó)家對(duì)證券行業(yè)管理的相關(guān)法律、法規(guī)還很不完善，證券業(yè)相關(guān)法律、法規(guī)的一些條款或規(guī)定不切實(shí)際，缺乏可操作性，使得證券公司違規(guī)成為普遍現(xiàn)象。加之缺乏處罰手段，處罰力度不夠以及巨大利益的驅(qū)使，使得許多證券公司無(wú)規(guī)不違，造成證券公司審計(jì)存在相當(dāng)?shù)倪`規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)管理風(fēng)險(xiǎn)

　　我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)，對(duì)證券公司實(shí)行嚴(yán)格的資格管制，證券公司的數(shù)量增長(zhǎng)緩慢，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)較小。而證券市場(chǎng)的飛速發(fā)展，給證券公司帶來(lái)了巨大的利潤(rùn)，特別是一、二級(jí)市場(chǎng)的巨大差價(jià)，使證券業(yè)成為暴利的行業(yè)。證券公司利潤(rùn)來(lái)得太容易的同時(shí)造成缺少壓力，不思進(jìn)取。加之發(fā)展時(shí)間短，經(jīng)驗(yàn)不足，內(nèi)部管理又漏洞百出。正是由于證券公司管理上存在諸多問(wèn)題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年1月31日出臺(tái)了《證券公司內(nèi)部控制指引》，旨在通過(guò)強(qiáng)制的手段，加強(qiáng)證券公司的管理，促進(jìn)證券公司的規(guī)范發(fā)展，有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)證券市場(chǎng)的安全與穩(wěn)定。但冰凍三尺，非一日之寒。證券公司管理上存在的不足，也是證券公司審計(jì)中的一大風(fēng)險(xiǎn)。

　　(三)規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)

　　經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展，我國(guó)現(xiàn)已擁有100多家證券公司和2600多家證券交易營(yíng)業(yè)部，但證券公司普遍規(guī)模偏小，所有的證券公司的總資產(chǎn)尚不足2000億元人民幣，而國(guó)際上知名的美林證券公司一家的總資產(chǎn)就超過(guò)了2000億美元。規(guī)模小，總體實(shí)力弱，業(yè)務(wù)單一，使得證券公司抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力低。

　　(四)政策風(fēng)險(xiǎn)

　　我國(guó)股市發(fā)育尚不成熟，證券公司很大程度上是靠政策吃飯。而證券業(yè)政策、法規(guī)的不完善和多變，給證券公司帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)，如新股發(fā)行方式、傭金比例、印花稅的改變以及每一次的政策利好、利空，都直接影響到交易量，進(jìn)而影響到證券公司的收入。

　　(五)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　我國(guó)的金融體系實(shí)行分業(yè)管理，銀行、證券、保險(xiǎn)、信托各有各的業(yè)務(wù)范圍，不得隨意跨范圍經(jīng)營(yíng)。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來(lái)說(shuō)，分業(yè)管理又屬于一種比較落后的體制，其直接結(jié)果便是金融機(jī)構(gòu)特別是證券公司業(yè)務(wù)單一，發(fā)展緩慢，運(yùn)營(yíng)成本高，除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，均為高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，如資產(chǎn)管理、自營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　(六)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　因證券公司的所得稅率執(zhí)行的是33%的金融企業(yè)所得稅率，稅率較高。特別是國(guó)家對(duì)合并納稅進(jìn)行重新規(guī)范以后，各證券營(yíng)業(yè)部必須單獨(dú)在其經(jīng)營(yíng)所在地繳納企業(yè)所得稅，更加重了證券公司的所得稅負(fù)擔(dān)。一些證券公司千方百計(jì)逃稅。一些證券營(yíng)業(yè)部或?qū)⑹杖朕D(zhuǎn)到虧損的總部或營(yíng)業(yè)部，或?qū)⑹杖朕D(zhuǎn)到對(duì)證券公司的所得稅有優(yōu)惠政策的城市的營(yíng)業(yè)部，而在經(jīng)營(yíng)所在地不辦理任何手續(xù)，以達(dá)到隱藏經(jīng)營(yíng)收入和其他應(yīng)稅收入的目的。并且證券公司個(gè)人收入普遍較高，公司平時(shí)還經(jīng)常采取將薪金與獎(jiǎng)金分開(kāi)申報(bào)等手法偷逃薪金收入稅款。

　　(七)盈利風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)目前證券公司和證券營(yíng)業(yè)部的數(shù)量雖然不多，但分布過(guò)于集中。100多家證券公司大部分集中在上海、北京、深圳等大城市，而證券交易營(yíng)業(yè)部的分布則更為集中，幾乎所有證券公司都有營(yíng)業(yè)部在上�；蛏钲�。外資證券機(jī)構(gòu)在我國(guó)設(shè)立的代表處共有61家，地點(diǎn)也全部都設(shè)在北京、上海、深圳。這使得證券營(yíng)業(yè)部區(qū)域性的競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈。由于管理層的一些限制，證券公司的業(yè)務(wù)范圍難于擴(kuò)大，服務(wù)項(xiàng)目無(wú)法增加，服務(wù)手段也得不到提升，相互之間的競(jìng)爭(zhēng)不得不向低層次邁進(jìn)，而且越陷越深。很多營(yíng)業(yè)部不惜采用傭金返還和高檔裝修來(lái)?yè)寠Z客戶(hù)，營(yíng)業(yè)成本不斷升高。

　　證券公司審計(jì)的特點(diǎn)

　　由于我國(guó)證券行業(yè)存在著諸多風(fēng)險(xiǎn)，使得證券公司審計(jì)有著一般審計(jì)所少有的特點(diǎn)。

　　(一)審計(jì)范圍容易受到限制

　　在證券公司審計(jì)中，特別是當(dāng)審計(jì)涉及其違規(guī)業(yè)務(wù)時(shí)，公司常以客戶(hù)資料需要保密為由，不提供或少提供審計(jì)所需的資料。如：(1)交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)。公司往往不允許審計(jì)人員查閱交易系統(tǒng)電腦數(shù)據(jù)，或者只提供有限的一些字段或賬號(hào)的數(shù)據(jù)。(2)函證。公司往往以函證會(huì)給客戶(hù)造成不良影響而不同意函證。即便函證，回函率也極低。(3)合同協(xié)議。公司往往不愿意提供或有意隱瞞其與客戶(hù)簽定的有關(guān)合同、協(xié)議，如資產(chǎn)管理、返傭、國(guó)債回購(gòu)、代保管資產(chǎn)等合同、協(xié)議。

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)難于把握

　　由于證券公司普遍存在違規(guī)問(wèn)題，且有相當(dāng)一部分違規(guī)是監(jiān)管部門(mén)目前所無(wú)法處理或解決的，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)中對(duì)這些違規(guī)更難于把握。如：(1)交易保證金沒(méi)有在指定銀行專(zhuān)戶(hù)存放; (2)挪用股民保證金; (3)利用個(gè)人賬號(hào)進(jìn)行新股申購(gòu); (4)證券營(yíng)業(yè)部未經(jīng)批準(zhǔn)從事自營(yíng)業(yè)務(wù); (5)未經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立遠(yuǎn)程交易終端或證券交易服務(wù)部; (6)返傭或手續(xù)費(fèi)打折；等等。

　　(三)審計(jì)工作量繁重

　　為了逃避檢查或其他原因，證券公司經(jīng)常利用個(gè)人賬戶(hù)進(jìn)行一些業(yè)務(wù)，而不在賬上反映，這使得審計(jì)的難度和工作量大大增加。如：(1)以個(gè)人賬號(hào)進(jìn)行的自營(yíng)；(2)將拆借來(lái)的資金直接以股民保證金形式存入個(gè)人資金賬號(hào)；(3)新股申購(gòu)利潤(rùn)，等等。

　　證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

　　鑒于上述原因，在對(duì)證券公司進(jìn)行審計(jì)前，應(yīng)首先對(duì)其主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有清楚的認(rèn)識(shí)，針對(duì)其主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行全面分析，把握審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，確定審計(jì)重點(diǎn)，制定審計(jì)計(jì)劃，才能有效地實(shí)施審計(jì)。

　　下面就證券公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分別進(jìn)行列舉，供參考。

　　(一)公司環(huán)境

　　1.公司(包括證券營(yíng)業(yè)部，下同)是否有經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的許可。

　　2.公司的治理結(jié)構(gòu)，公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的構(gòu)成和運(yùn)轉(zhuǎn)情況，公司是否實(shí)現(xiàn)總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。

　　3.公司的聘用、培訓(xùn)、輪崗、考評(píng)、晉升、淘汰等人事管理制度，重要崗位(如證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)主管和電腦主管等)是否在回避的基礎(chǔ)上實(shí)行委派制和定期輪換制。

　　4.公司負(fù)責(zé)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的高級(jí)管理人員是否有相應(yīng)的證券從業(yè)資格。

　　5.公司撥付下屬證券營(yíng)業(yè)部營(yíng)運(yùn)資金總額是否超過(guò)其注冊(cè)資本金的80%，公司對(duì)下屬營(yíng)業(yè)部的管理模式。

　　6.公司對(duì)所屬營(yíng)業(yè)部的客戶(hù)交易結(jié)算資金的管理模式，公司對(duì)所屬營(yíng)業(yè)部的現(xiàn)場(chǎng)稽核方式、頻次，公司的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)是否能隨時(shí)反映或掌握所屬營(yíng)業(yè)部的交易情況(及時(shí)的或隔天的)。

　　7.公司下屬證券營(yíng)業(yè)部是否以合資、合作方式設(shè)立，是否存在以承包、租賃方式經(jīng)營(yíng)的情況，是否有偽造、涂改、出租、出借、轉(zhuǎn)讓許可證的行為。

　　8.公司下屬證券營(yíng)業(yè)部是否下設(shè)證券服務(wù)部，下設(shè)的證券服務(wù)部是否獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批復(fù)。

　　9.公司是否下設(shè)其他遠(yuǎn)程服務(wù)終端，其遠(yuǎn)程服務(wù)終端是否以合資、合作方式設(shè)立，是否存在以承包、租賃方式經(jīng)營(yíng)的情況，其他遠(yuǎn)程終端是否有演變成營(yíng)業(yè)場(chǎng)所的情況。

　　(二)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　1.開(kāi)戶(hù)。(1)客戶(hù)開(kāi)戶(hù)證件是否合法，開(kāi)戶(hù)手續(xù)是否齊全；(2)客戶(hù)資料的保存是否完備；(3)是否存在法人以個(gè)人名義開(kāi)立賬戶(hù)的情況，是否存在個(gè)人開(kāi)立多個(gè)股票賬戶(hù)或資金賬戶(hù)的情況，客戶(hù)的股票賬戶(hù)和資金賬戶(hù)是怎樣的對(duì)應(yīng)關(guān)系，對(duì)應(yīng)關(guān)系是否明確；(4)公司有無(wú)以個(gè)人名義開(kāi)立賬戶(hù)的情況。

　　2.存取款。(1)開(kāi)戶(hù)資金的存取程序和授權(quán)審批制度；(2)開(kāi)戶(hù)取款是否三證齊全；(3)公司有無(wú)為客戶(hù)保密的具體措施，開(kāi)戶(hù)賬戶(hù)加密、清密程序；(4)公司銀證通業(yè)務(wù)的運(yùn)行方式。

　　3.委托。(1)公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是否置備統(tǒng)一制定的證券買(mǎi)賣(mài)委托書(shū)供委托人使用，采取其他委托方式的是否作出委托記錄；(2)公司接受證券買(mǎi)賣(mài)的委托是否根據(jù)委托書(shū)載明的證券名稱(chēng)、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量、出價(jià)方式、價(jià)格幅度等，按照交易規(guī)則代理買(mǎi)賣(mài)證券；(3)買(mǎi)賣(mài)成交后，是否按規(guī)定制作買(mǎi)賣(mài)成交報(bào)告單交付客戶(hù)或定期寄送對(duì)賬單；(4)公司接受委托賣(mài)出證券是否是客戶(hù)證券賬戶(hù)上實(shí)有的證券；(5)公司接受委托買(mǎi)入證券是否以客戶(hù)資金賬戶(hù)上實(shí)有的資金支付；(6)公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，有無(wú)接受客戶(hù)的全權(quán)委托而決定證券買(mǎi)賣(mài)、選擇證券種類(lèi)、決定買(mǎi)賣(mài)數(shù)量或者買(mǎi)賣(mài)價(jià)格的情況；(7)公司有無(wú)以任何方式對(duì)客戶(hù)證券買(mǎi)賣(mài)的收益或者賠償證券買(mǎi)賣(mài)的損失作出承諾；(8)是否以交易傭金分成(返傭)等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)方式吸引投資者；(9)證券交易的收費(fèi)是否合理，是否并公開(kāi)收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)辦法；(10)是否有不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶(hù)提供交易的書(shū)面確認(rèn)文件的情況，是否有挪用客戶(hù)所委托買(mǎi)賣(mài)的證券或者客戶(hù)賬戶(hù)上的資金的情況，是否有私自買(mǎi)賣(mài)客戶(hù)賬戶(hù)上的證券，或者假借客戶(hù)的名義買(mǎi)賣(mài)證券的情況；(11)是否有為牟取傭金收入，誘使客戶(hù)進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)的情況；(12)交易是否如實(shí)進(jìn)行記錄是否有虛假記載；(13)客戶(hù)的證券買(mǎi)賣(mài)委托記錄是否按規(guī)定的期限保存于證券公司；(14)證券交易中確認(rèn)交易行為及其交易結(jié)果的對(duì)賬單是否真實(shí)，是否由交易經(jīng)辦人員以外的審核人員逐筆審核，保證賬面與實(shí)際持有的證券相一致；(15)營(yíng)業(yè)部是否存在向客戶(hù)融資或者融券的行為；(16)公司所屬營(yíng)業(yè)部共有哪幾種交易委托方式，有無(wú)需要向證監(jiān)會(huì)申報(bào)才能開(kāi)展而沒(méi)有申報(bào)的委托方式；(17)公司的電腦交易系統(tǒng)設(shè)置所采用的軟件，公司對(duì)交易系統(tǒng)的管理權(quán)限的劃分，公司電腦人員崗位的設(shè)置，公司電腦系統(tǒng)及機(jī)房的管理。

　　4.網(wǎng)上交易。(1)公司是否為客戶(hù)提供網(wǎng)上委托交易方式，有無(wú)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)；(2)公司是否與客戶(hù)就網(wǎng)上交易安全問(wèn)題簽訂協(xié)議；(3)公司網(wǎng)上交易的保密措施；(4)公司電腦設(shè)備的性能和損耗程度；(5)公司防火墻的情況。

　　5.清算。公司對(duì)下屬營(yíng)業(yè)部是否實(shí)現(xiàn)法人集中清算；公司清算是否及時(shí)；客戶(hù)的交易結(jié)算資金是否全額存入指定的商業(yè)銀行，并單獨(dú)立戶(hù)管理。

　　6.代保管業(yè)務(wù)�？蛻�(hù)交付公司代管的債券有無(wú)妥善保管；是否存在挪用客戶(hù)債券用于回購(gòu)的情況；公司是否存在向客戶(hù)融資或者融券的行為；公司是否存在將客戶(hù)的證券借與他人或作為擔(dān)保物的行為。

　　(三)投行業(yè)務(wù)

　　1.公司投行業(yè)務(wù)的承接方式。

　　2.公司是否建立投行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制。

　　3.公司投行業(yè)務(wù)的操作流程是否根據(jù)投行業(yè)務(wù)和證券品種的不同制定不同的操作流程、作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

　　4.公司投行業(yè)務(wù)的內(nèi)核程序。

　　5.公司投行業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)。

　　6.公司是否建立發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系。

　　7.公司承攬業(yè)務(wù)時(shí)是否為客戶(hù)提供資金或替客戶(hù)貸款提供擔(dān)保。

　　8.公司投行業(yè)務(wù)人員業(yè)績(jī)考核辦法和薪金制度。

　　9.公司投行業(yè)務(wù)項(xiàng)目組人員的組成形式。

　　10.公司投行業(yè)務(wù)的構(gòu)成。

　　(四)自營(yíng)業(yè)務(wù)

　　1.公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是否與自營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)嚴(yán)格分開(kāi)，是否有制度做保證。

　　2.公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的授權(quán)、審批程序；公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的決策程序和操作程序，自營(yíng)業(yè)務(wù)的管理部門(mén)、操作部門(mén)資金結(jié)算部門(mén)與會(huì)計(jì)核算部門(mén)是否相互分離、相互監(jiān)督。

　　3.公司自營(yíng)業(yè)務(wù)所使用的賬號(hào)，是否以個(gè)人賬戶(hù)進(jìn)行；公司有無(wú)挪用客戶(hù)交易結(jié)算資金用于自營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　4.公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的核算方法。

　　5.公司轉(zhuǎn)入下屬營(yíng)業(yè)部的自營(yíng)資金和自營(yíng)證券的核算方式。

　　6.公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)格，是長(zhǎng)線(xiàn)還是短線(xiàn)。

　　7.公司有無(wú)做莊的情況。

　　8.公司國(guó)債買(mǎi)賣(mài)是否通過(guò)公司自己的法人賬戶(hù)；公司有無(wú)出借法人賬戶(hù)為客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)國(guó)債的情況。

　　9.公司自營(yíng)業(yè)務(wù)人員的資歷。

　　10.公司自營(yíng)資金的來(lái)源。

　　11.公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的保密措施。

　　12.公司是否進(jìn)行新股申購(gòu)，所使用的賬號(hào)。

　　13.公司是否從事過(guò)買(mǎi)入返售和賣(mài)出回購(gòu)業(yè)務(wù)，是否還存在余額。

　　14.公司是否從事過(guò)以發(fā)售代保管單等形式的向個(gè)人融資業(yè)務(wù)，是否存在余額。

　　15.公司有無(wú)從其他金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)拆借資金的情況。

　　(五)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　1.公司資產(chǎn)管理合同的形式。

　　2.公司有無(wú)專(zhuān)門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是否統(tǒng)一承攬業(yè)務(wù)。

　　3.公司有無(wú)以任何方式對(duì)客戶(hù)受托資產(chǎn)的收益或者賠償代管理資產(chǎn)的損失作出承諾。

　　4.受托資金的投資形式；公司受托資金投資的授權(quán)、審批程序。

　　5.公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的決策程序和操作程序，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理部門(mén)、操作部門(mén)、資金結(jié)算部門(mén)與會(huì)計(jì)核算部門(mén)是否相互分離、相互監(jiān)督。

　　6.公司受托資產(chǎn)投資股票、債券所使用的賬號(hào)，是否以個(gè)人賬戶(hù)進(jìn)行受托資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)。

　　7.公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的核算方法。

　　8.公司轉(zhuǎn)入下屬營(yíng)業(yè)部的用于投資的受托資金和投資證券的核算方式。

　　9.公司受托資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)的風(fēng)格，是長(zhǎng)線(xiàn)還是短線(xiàn)。公司有無(wú)利用受托資金做莊的情況；公司有無(wú)用受托資金對(duì)外拆借的情況。

　　10.公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的收益分成方式，是否有保底收益。

　　11.公司受托資金是否專(zhuān)戶(hù)存放，并與股民保證金分開(kāi)。